服务范围 -上市咨询服务

中国企业新加坡上市简介

最近几年，中国许多中小企业都选择在新加坡上市，希望通过新加坡，这个亚洲主要的金融中心之一来打开国际市场。有数据显示，到目前为止已经有103家中国公司在新加坡上市，占有率是新加坡上市公司总公司的14%，并取得了非常好的成绩。

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上市公司的优点和缺点

优点：

1. 取得固定的融资渠道，如公司可以通过发行新股或其他证券的方式进行
2. 提升公司的知名度和品牌形象
3. 开启公司股票的价值
4. 有利于吸引和保留高素质的人才
5. 可以进行低成本的融资，因为银行家和金融家更愿意将资金贷给上市公司
6. 公司可以以股票而不是现金的方式对其他公司进行收购，从而加速公司的业务增长

缺点：

1. 上市的成本和费用较高
2. 股权稀释，减少控股或者是被兼并
3. 财务状况公开化
4. 公司面临严格的审查
5. 有些公司的决策需要得到股东的批准
6. 增加公司追求短期经营成绩的压力
7. 需要维护好公司和投资者的关系

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在新加坡交易所主板上市的标准

标准 1

税前利润：在过去三年中的累积税前利润超过七百五十万新元，且过去三年每年有最少一百万新元的税前利润
股东：股东人数至少为1000人
股份：如果公司上市的市价总值小于三百万新元，发出认购证要约后至少应有25% 的股份资本为公众所认购
如果公司上市的市价总值大于三百万新元，发出认购证要约后至少应有12% ~ 25% 的股份资本为公众所认购

标准 2

税前利润：在过去一，两年的累积税前利润超过一千万新元。
股东：股东人数至少为1000人。
股份：如果公司上市的市价总值小于三百万新元，发出认购证要约后至少应有25% 的股份资本为公众所认购。
如果公司上市的市价总值大于三百万新元，发出认购证要约后至少应有12% ~ 25% 的股份资本为公众所认购。

标准 3

税前利润：如果公司上市后的市价总值大于8千万新元，没有公司之前税前利润的要求。
股东:股东人数至少为1000人。
股份：如果公司上市的市价总值小于三百万新元，发出认购证要约后至少应有25% 的股份资本为公众所认购。

如果公司上市的市价总值大于三百万新元，发出认购证要约后至少应有12% ~ 25% 的股份资本为公众所认购。

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在新加坡交易所创业板上市的标准

申请在创业板上市的公司不必满足公司营业记录，盈利和最低股本等条件。
股东：发出认购证后至少应有15%的股份或者是500,000股（视何者为高）为公众所认购，且股东人数至少为500人。

其他的标准：

1. 公司在上述取得盈利期间必须从事实上相同的业务，且由实质上相同的管理层领导。
2. 董事和其他管理人员应有适当的经验和专长管理集团的业务
3. 公司董事，管理层寄控股股东的性格和正直与否也是批准上市的相关考虑因素
4. 公司董事会至少需有两名非执行董事，他们应是独立的，与公司无实质性的业务或财务关联。

在准备上市之前需要考虑的地方：

公司的财务报告需按照可接受的会计准则准备（如美国的会计准则，或者是国际会计准则）
公司的财务报告可使用非新元的货币呈报。
公司的账目需被有资格的审计公司审计。
公司需有良好的内部控制体系，以保护股东的投资利益和公司资产。

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公司在想交易所提交上市申请前的主要步骤

1. 决定公司重组模式：
   
   
   1. 转让可上市资产的路径
   2. 完成上市公司可上市资产的收购
   3. 上市前的融资
   
   
2. 律师就“首次公开发售”进行专业问卷调查：
   
   
   1. 审核公司的资产和签订的合同状况
   2. 审核影响公司业务和经营的许可证，批准书和其他法规的状况
   3. 审核公司的诉讼事项
   4. 审核公司的注册，股份和公司秘书记录状况
   5. 审核公司管理层人员的简历和声明
   
   
3. 审计和审核以往年度的审计报告
4. 起草《招股说明书》
5. 公司重组 （如需要）
6. 与律师确认本次上市所需的许可证，批准信和同意书以取得
7. 制作评估报告（如需要）
8. 制作盈利预测书 （如需要）

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上市和招股说明书登记程序

1. 申请公司向新加坡交易所提交上市申请书及下列文件：
   
   
   1. 招股说明书
   2. 章程草稿以及符合交易所需要的文件清单
   3. 董事，高级管理人员，控股股东，担任管理级以上职务且是董事或控股股东亲属的声明
   4. 如交易所要求，还需提交申请公司及其子公司，关联公司当前年度和未来年度内的利润和现金流量计划的详细说明
   5. 审计师提交给公司管理层的有关公司及其子公司内部控制和财会系统的报告
   
   
2. 在提交完整的申请书21天内，新加坡交易所会回复是否批复“上市合格函”
3. 在实践中，申请公司通常要在向新加坡金融管理局提交招股说明书之前等待交易所的批准，因为如果新加坡交易所在招股说明书中有任何更改，提交给新加坡金融管理局的照顾说明书也需要做相应的更改。
4. 如果需要提交初步招股说明书，申请公司需在机构和大宗投资者进行书面认购前向新加坡金融管理局提交一份经签署的初步招股说明书。如果金融管理局部不要求提供初步招股说明书，则申请公司可以直接向其提交定稿的招股说明书。
5. 新加坡金融管理局会把初步招股说明书或定稿的招股说明书放置在它的OPERA 网站上征询公众的意见，期限最短为14天。之后新加坡交易所会将收集到得意见和申请公司的律师。申请公司应通过修改招股说明书的方式回应此类意见。
6. 如果新加坡金融管理局对修改后的招股说明书没有什么意见，将会批准进行招股说明书的登记。除非另行通知延长时间（不超过文件提交之日起的28天）, 新加坡金融管理局应在文件提交之日起21天内决定是否批准招股说明书。
7. 在收到招股说明书后，申请公司应提交规定数目的经签署并印刷的照顾说明书以及其它文件进行登记。新加坡金融管理局通常会在提交当日发给申请公司登记确认书。
8. 新加坡交易所会说明公司是否满足了交易所“上市合格函”中的条件，以及批准申请公司的目标上市日期。
9. 申请公司可以再登记招股说明书和满足新加坡交易所“上市合格函”中的条件后开始向公众发出认购要约。股票在新加坡交易所与发行经理及发行人协商后确定的日期在交易所交易和报价。

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